AFR Seminar

NO.149报告人:路磊(加拿大曼尼托巴大学阿斯博商学院)

发布时间:2022-11-09 20:24:09 作者:万茜 来源:金融研究院 阅读:

主  题: International Corporate Bond Market: Uncovering Risks Using Machine Learning

时  间: 2022年11月25日(周五)14:00-16:00

主讲人: 路磊(加拿大曼尼托巴大学阿斯博商学院)

地  点: 腾讯会议(ID: 790 315 760)

                      欢迎广大师生参加!

内容提要:

In this paper, we explore what factors drive expected corporate bond returns all over the world. With a novel dataset, and utilizing machine learning models, we find there is strong predictability of corporate bond returns in international markets. However, the documented factors that drive bonds in the U.S. and non-U.S. developed markets are substantially different from factors that impact bonds in the emerging markets, where inflation, downside risk, duration, illiquidity, and volatility are more influential. Moreover, U.S.-based equity and bond factors do not contribute predictive power to non-U.S. corporate bonds, indicating that international corporate bond markets are not well integrated.

演讲人简介:

路磊,加拿大曼尼托巴大学阿斯博商学院金融学正教授,Bryce Douglas讲席教授。2007年毕业于加拿大麦吉尔大学,获得金融学博士学位。曾经先后任教于上海财经大学和北京大学。研究方向包括资产定价,行为金融和国际金融。他的研究发表在MS, JFQA, JCF, FM, JEDC, ET, JFM等英文期刊,以及《管理科学学报》和《金融研究》等中文期刊。曾经主持过加拿大社会科学和人文研究理事会 (SSHRC)基金项目,国家自然科学基金面上项目和上海市浦江人才计划项目。他目前担任Accounting and Finance, China Finance Review International, Journal of Management Science and Engineering 杂志副主编。

 

主办:浙江大学金融研究院 

承办:AFR金融理论与政策研究中心

AFR金融科学与工程联合研究中心

                                                                      2022年11月15日